舞娘(陈宝莲饰)与父亲相依为命,走江湖卖唱为生。一日父亲突遭武林中人袭击,最终惨死。舞娘难过欲绝,独自流浪,偶遇杀手独孤(楼学贤饰),受其施舍,遂感恩在心。后被人贩捉住卖入妓院古月庄,被庄主叶红艳(倪淑君饰)逼迫卖身,受尽凌辱。红艳心计深重,一面和皇上的宠臣李公公(莫少聪饰)勾结迫害武林人士,一面又以美色驱使杀手独孤做人头生意。红艳对舞娘另眼相看,二人很快发展成为同性恋人。舞娘也在红艳的影响下越发心狠手辣。而此时红艳、李公公二人早有一惊天阴谋,二人亦是各怀鬼胎。舞娘也早已为红、孤二人设下陷阱。四人到底结局如何?